Есть причины для беспокойства по поводу доходности капитала компании Advance Auto Parts (NYSE:AAP)

Анализ акций

Какие основные тенденции нам следует искать в бизнесе, чтобы найти акции в нескольких упаковках? Во-первых, мы хотим видеть подтвержденную рентабельность вложенного капитала (ROCE), которая растет, и, во-вторых, расширяющуюся базу вложенного капитала. В конечном счете, это показывает, что это бизнес, который реинвестирует прибыль с возрастающей нормой прибыли. В свете этого, когда мы рассмотрелиПродвинутые автозапчасти(NYSE:AAP) и тенденция ROCE нас не особо впечатлили.

Для тех, кто не знает, что такое ROCE: он измеряет сумму прибыли до налогообложения, которую компания может получить от капитала, вложенного в ее бизнес. Формула для этого расчета в Advance Auto Parts:

Рентабельность вложенного капитала = прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) ÷ (общая сумма активов – текущие обязательства)

0,089 = 641 млн долларов США ÷ (12 млрд долларов США – 5,0 млрд долларов США) (на основе данных за последние двенадцать месяцев до апреля 2023 года).

Поэтому,У Advance Auto Parts рентабельность капитала составляет 8,9%.В конечном счете, это низкая доходность, и она ниже среднего показателя по отрасли специализированной розничной торговли (14%).

Ознакомьтесь с нашим последним анализом Advance Auto Parts

На приведенной выше диаграмме мы сопоставили предыдущий ROCE Advance Auto Parts с предыдущими показателями, но будущее, возможно, более важно. Если вы хотите узнать, что прогнозируют аналитики на будущее, вам следует ознакомиться с нашимибесплатноотчет для Advance Auto Parts.

Когда мы посмотрели на тенденцию ROCE в Advance Auto Parts, мы не обрели особой уверенности. За последние пять лет доходность капитала снизилась до 8,9% с 13% пять лет назад. Между тем, бизнес использует больше капитала, но это не сильно повлияло на продажи за последние 12 месяцев, поэтому это может отражать долгосрочные инвестиции. С этого момента стоит следить за доходами компании, чтобы увидеть, действительно ли эти инвестиции в конечном итоге способствуют увеличению прибыли.

Следует отметить, что текущие обязательства Advance Auto Parts по-прежнему довольно высоки и составляют 41% от совокупных активов. Фактически это означает, что поставщики (или краткосрочные кредиторы) финансируют большую часть бизнеса, поэтому имейте в виду, что это может внести некоторые элементы риска. В идеале нам бы хотелось, чтобы это сокращение снизилось, поскольку это означало бы меньше обязательств, несущих риски.

Обобщая все это, хотя мы и воодушевлены реинвестированием Advance Auto Parts в собственный бизнес, мы понимаем, что доходы сокращаются. А за последние пять лет акции потеряли 40%, поэтому рынок не выглядит слишком обнадеживающим в отношении усиления этих тенденций в ближайшее время. Поэтому, основываясь на анализе, проведенном в этой статье, мы не думаем, что у Advance Auto Parts есть задатки мультиупаковщика.

Еще одна вещь, которую мы заметили4 предупреждающих знакастолкнетесь с Advance Auto Parts, которые могут вас заинтересовать.

Хотя Advance Auto Parts не приносит самой высокой прибыли, проверьте этобесплатносписок компаний, которые получают высокую прибыль на акционерный капитал и имеют твердые балансы.

Узнайте, является ли Advance Auto Parts потенциально переоцененной или недооцененной, ознакомившись с нашим комплексным анализом, который включает в себяоценки справедливой стоимости, риски и предупреждения, дивиденды, инсайдерские операции и финансовое состояние.

Есть отзывы об этой статье? Беспокоит содержание?Свяжитесь с нами напрямую.Кроме того, отправьте электронное письмо в редакционную группу по адресу: justwallst.com. Эта статья Simply Wall St носит общий характер.Мы предоставляем комментарии, основанные на исторических данных и прогнозах аналитиков, используя только объективную методологию, и наши статьи не предназначены для предоставления финансовых рекомендаций. Он не является рекомендацией покупать или продавать какие-либо акции и не принимает во внимание ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам долгосрочный целенаправленный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние объявления компаний, чувствительные к ценам, или качественные материалы. Просто Уолл-стрит не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций.